2024年三季度
中国服装行业经济运行分析 2024年以来，我国服装行业努力克服市场预期偏弱、供应链竞争加剧等困难和问题，在各项政策措施陆续落地显效及国内外市场需求逐步恢复等积极因素的支撑下，行业经济运行保持总体平稳，主要运行指标均较上年同期有所改善。展望四季度，国家系列存量增量政策持续发力，叠加年末消费旺季激发有效需求释放，为行业经济恢复创造了良好的条件和基础。但同时，外部环境更趋复杂严峻，市场消费动力整体偏弱，贸易环境不确定性上升等风险挑战仍待化解，行业高质量发展仍面临较大考验。 01 前三季度服装行业经济运行情况 01 生产保持总体平稳 1-9月，在国际主要消费市场逐步复苏、国内运动服饰需求增加等积极因素的带动下，我国服装行业生产保持总体平稳。根据国家统计局数据，1-9月，服装行业规模以上企业工业增加值同比增长0.4%，增速比2023年同期提升9.2个百分点，自8月转为正增长。从月度变化来看，上半年服装行业规模以上企业工业增加值月度增速波动回升，进入三季度后，月度增速呈现边际递减特征，7月、8月、9月当月服装行业规模以上企业工业增加值分别同比增长3.3%、1.5%和1.3%。 服装产量保持增长。根据国家统计局数据，1-9月，规模以上企业完成服装产量151.46亿件，同比增长4.41%，增速比2023年同期提升13.80个百分点。从细分品类来看，梭织服装产量下降的同时，针织服装产量保持较快增长，占服装总产量的比重持续上升。1-9月，针织服装产量为104.23亿件，同比增长7.45%，占服装总产量的68.82%，比重较2023年同期提高2.47个百分点。梭织服装产量为47.22亿件，同比下降1.73%，其中羽绒服装、西服套装和衬衫产量同比分别下降2.12％、1.81%和7.23%。 图1 2024年1-9月服装行业生产增速情况 数据来源：国家统计局 02 内销市场增速放缓 今年以来，我国服装内销市场呈现增速持续放缓态势，除上年较高基数因素外，在一定程度上反映出终端消费内生动力不足。进入三季度，在新一轮稳增长政策措施效应显现及夏日经济的带动下，服装内销有所改善，月度降幅逐渐收窄。根据国家统计局数据，1-9月，我国限额以上单位服装类商品零售额累计7390.9亿元，同比下降0.2%，增速比2023年同期下滑13.0个百分点。其中，7月、8月、9月同比分别下降5.6%、1.9%和0.3%。直播电商、短视频电商、即时零售等消费新模式的拉动作用明显，1-9月，穿类商品网上零售额累计同比增长4.1%，比2023年同期放缓5.5个百分点。 图2 2024年1-9月国内市场服装销售情况 数据来源：国家统计局 03 服装出口压力增大 前三季度，我国服装出口规模相对稳定，但受部分新兴市场需求回落、出口价格持续下跌以及人民币升值等不利因素影响，行业出口压力不断增大。根据中国海关数据，1-9月，我国累计完成服装及衣着附件出口1181.1亿美元，同比下降1.6%。从月度看，服装出口开局稳中有升，但后期压力增大，自6月开始持续负增长，9月出口降幅加深至5.1%。从量价关系来看，服装出口量升价跌，出口数量为252.5亿件，同比增长11.3%；出口平均单价3.8美元/件，同比下降11.8%。其中，针织服装出口金额528.4亿美元，同比增长2.1%，出口数量同比增长11.4%，出口单价同比下降8.3%；梭织服装出口金额443.8亿美元，同比下降6.3%，出口数量同比增长11.0%，出口单价同比下降15.6%。量升价跌主要原因包括消费者更倾向于采购低价商品，同时单价较低的跨境电商出口比重大幅提高。 图3 2024年1-9月我国服装及衣着附件出口情况 数据来源：中国海关 从出口品类来看，大部分品类呈现量升价跌态势，仅上衣和大衣/防寒服出口量价齐跌，其中羽绒服出口量跌价升，出口数量同比下降41.6%，出口单价同比增长14.6%。而便服套装、裙子及裙裤和T恤衫尽管出口单价不同幅度下降，但在出口数量大幅增长的带动下出口金额依然保持较快增长，增幅分别为15.5%、10.8%和25.0%。同期，在去年低基数的基础上，我国对美国、欧盟棉制服装出口转为正增长。根据中国海关数据，1-9月，我国棉制服装出口375.5亿美元，同比下降0.5%；其中，我国对美国棉制服装出口70.1亿美元，同比增长11.4%；对欧盟棉制服装出口50.5亿美元，同比增长2.1%。 从主要市场来看，服装出口市场多元化趋势明显。我国对传统市场服装出口呈现韧性，对美国、欧盟以及英国服装出口实现增长，对日本服装出口降幅收窄。根据中国海关数据，1-9月，我国对美国服装出口金额268.0亿美元，同比增长4.7%，增速比2023年同期提升20.5个百分点；我国对欧盟服装出口金额208.4亿美元，同比增长0.9%，增速比2023年同期提升23.0个百分点；我国对英国服装出口金额39.4亿美元，同比增长6.2%，增速比2023年同期提升27.3个百分点；我国对日本服装出口金额87.7亿美元，同比下降10.2%，降幅比2023年同期收窄1.0个百分点。同期，由于市场空间有限，叠加去年高基数因素，我国对东盟、一带一路沿线国家和地区出口转为负增长，但对哈萨克斯坦和拉丁美洲出口表现较为亮眼。根据中国海关数据，1-9月，我国对东盟服装出口金额109.6亿美元，同比下降1.8%，增速比1-6月下滑7.2个百分点；对一带一路沿线国家和地区服装出口金额332.3亿美元，同比下降3.5%，增速比1-6月下滑8.0个百分点。另外，我国对哈萨克斯坦服装出口同比增长23.5%，对拉丁美洲服装出口同比增长6.3%。 从出口省份来看，东部地区仍是我国服装出口主要集中地，中西部地区各省份出口表现差异较大，新疆服装出口增速明显放缓。根据中国海关数据，1-9月，东部地区服装出口金额953.0亿美元，同比下降0.2%，占全国服装出口总额的80.7%。在服装出口前五大省份中，浙江、江苏服装出口同比分别增长4.7%和1.5%；广东、山东和福建服装出口同比分别下降6.4%、0.8%和1.9%。同期，我国中西部地区服装出口金额228.1亿美元，同比下降6.9%，增速比1-6月下滑8.5个百分点。其中，新疆服装出口101.3亿美元，同比增长7.5%，增速比1-6月放缓26.2个百分点；湖北、广西服装出口同比分别增长7.4%和25.0%；湖南、江西和四川服装出口同比分别下降59.5%、37.6%和5.0%。 04 企业效益承压恢复 前三季度，我国服装企业运行质效延续承压恢复态势，营业收入实现恢复性增长，虽受市场有效需求不足及行业竞争加剧等因素影响，利润总额仍未扭转负增长态势，但企业盈利能力及主要运营指标趋于改善。根据国家统计局数据，1-9月，我国服装行业规模以上（年主营业务收入2000万元及以上）企业13674家，实现营业收入9000.00亿元，同比增长1.02%，比2023年同期回升9.15个百分点；利润总额381.30亿元，同比下降2.62%，降幅比2023年同期收窄4.58个百分点；营业收入利润率为4.24%，低于2023年同期0.14个百分点，但高于一季度0.71个百分点，年内呈现逐步回升的趋势。 行业亏损面收窄，运行效率基本平稳。1-9月，服装行业规模以上企业亏损面达25.31%，比2023年同期收窄0.11个百分点；三费比例为9.77%，比2023年同期下降0.10个百分点；百元营业收入含成本85.04元，比2023年同期下降0.05%；产成品周转率、应收账款周转率和总资产周转率分别为9.72次/年、5.79次/年和1.12次/年，同比分别下降4.43%、4.46%和1.92%。 图4 2024年1-9月服装行业主要效益指标情况 数据来源：国家统计局 05 投资保持较快增长 ✦ 2024年以来，服装企业持续深化转型升级，积极扩大智能化生产、商业模式创新、品牌建设、渠道布局等领域投资，行业固定资产投资保持较快增长。根据国家统计局数据，1-9月，我国服装行业固定资产投资完成额同比增长16.3%，增速比2023年同期提升21.0个百分点，高于纺织业和制造业整体水平1.7和7.1个百分点。 图5 2024年1-9月服装行业固定资产投资增速情况 数据来源：国家统计局 02 前三季度服装行业运行主要影响因素 01 内销市场恢复动力不足 前三季度，国内消费市场整体疲软，居民收入增速放缓，消费信心不足，服装市场需求复苏相对较为缓慢乏力。根据国家统计局数据，9月，消费者信心指数为85.7，同比下降1.72%。1-9月，我国社会消费品零售总额353564亿元，同比增长3.3%，增速比2023年同期放缓3.5个百分点；我国居民人均可支配收入和人均消费支出同比分别增长4.9%和5.3%，增速分别比2023年同期放缓1.0和3.5个百分点；人均衣着消费支出1109元，同比增长5.1%，增速比2023年同期放缓1.4个百分点，且增速明显低于交通通信、教育文化娱乐等改善型消费支出。在人均消费支出中，衣着消费支出占人均消费支出的比重为5.4%，与2023年同期持平。 02 国际主要市场冷暖各异 2024年以来，美、欧部分主要经济体随着通胀率的下降，宏观经济及消费市场出现改善向好迹象，但在全球经济持续增长动能不足、地缘政治紧张局势持续等制约因素增多的形势下，国际市场消费动力整体偏弱。美国9月失业率连续第二个月下降，CPI指数放缓，零售市场好于预期，服装服饰商店销售同比增长1%，综合商店（含百货商店）销售同比增长2.1%。欧盟通胀降幅超预期，零售基本稳定。9月，欧元区通胀率跌至三年新低，欧盟零售贸易额同比增长2.8%。受入境旅客减少、出口走弱、高通胀拖累需求影响，日本经济复苏乏力，9月实际工资和家庭支出同比分别下降0.1%和1.1%；1-9月，日本纺织品服装零售额同比增长0.4%。 03 国际竞争压力加剧 随着全球产业链近岸化、盟友化和区域化趋势愈发明显，叠加越南、孟加拉国等国家的服装产业链逐步完善，我国服装行业参与国际市场竞争压力加剧，中国占欧盟、日本等传统市场的份额呈现持续下滑态势，美国自中国服装进口增速远低于越南和印度。根据欧盟统计局数据，1-8月，欧盟自中国服装进口同比下降5.6%，我国的市场份额减少0.4个百分点，孟加拉国、越南的市场份额分别增加0.1个百分点；根据日本海关数据，1-9月，日本自中国服装进口同比下降2.1%，我国的市场份额减少2.6个百分点，越南和印度的市场份额分别增加1.3和0.1个百分点；根据美国纺织品服装办公室数据，1-9月，我国占美国市场的份额微增0.1个百分点，但增速同比下降2.3%，美国自越南和印度服装进口则同比分别增长1.2%和0.5%。同时，1-9月，越南出口服装273.4亿美元，同比增长9.0%；1-8月，印度出口服装113.4亿美元，同比增长4.3%。1-7月，柬埔寨出口服装53.8亿美元，同比增长18.7%。 03 四季度服装行业运行趋势预判 展望四季度，我国服装行业发展面临的不稳定不确定因素依然较多，保持平稳向好态势仍存在诸多风险和挑战。国际环境更趋错综复杂，主要发达经济体经济增长动能不足，9月美联储、欧央行均调低了经济增长预期；地缘政治冲突持续、贸易摩擦风险提升、新兴市场需求不稳等不利因素，均给服装企业出口和盈利造成较大压力。我国宏观经济延续回升向好态势，存量政策的落地落细和一揽子增量政策的推出为服装行业平稳运行创造了良好的条件和基础，年末消费旺季也将促进服装消费需求有效释放。但是，我国就业结构性矛盾比较突出，居民收入和消费能力有待进一步提升，企业经营压力持续高位，行业高质量发展仍面临较大考验。
