奢侈时尚产业回暖迹象明显,2017年奢侈品牌收购交易也日趋活跃,据初步统计,今年获确认的奢侈和时尚品牌收购交易已超过30起。
据路透社统计,今年奢侈时尚行业中最大额的收购交易当属LVMH集团老板Bernard Arnault家族公司对Dior的121亿欧元收购,目前该交易已正式完成。排名第二的则是LVMH集团65亿欧元收购Dior时装部门,据LVMH集团发布的最新财报显示,时装皮具部门第三季度销售额较去年同期上涨了13%,主要得益于Dior时装部门的积极贡献。
第三名是高瓴资本、鼎晖投资、百丽部分管理层通过Muse并购基金公司以45亿美元对百丽集团进行的私有化收购。有分析师认为,昔日巅峰市值曾达1500亿港币的一代鞋王正式退市,虽引人唏嘘,但是也迎来一个新的开始。
此外,上榜的收购交易还包括Coach集团24亿美元收购Kate Spade,以及Michael Kors12亿美元收购Jimmy Choo。而日前备受业界关注的凯雷集团将以5亿美元买下Supreme 50%股份的收购交易在榜单中进入前10。
值得关注的是,收购Kate Spade后的Coach集团上周发布声明宣布,集团将更名为“Tapestry”,以更符合其拥有Coach、Kate Spade和Stuart Weitzman等多品牌轻奢集团的定位。名称变更将于10月31日生效,更名后集团在纽约证券交易所的代码将从“COH”变为“TPR”。
与此同时,收购并购国外品牌也成为了国内企业的新趋势。今年8月,七匹狼拟通过香港全资子公司以总额3.2亿元人民币或等值美元,投资Karl Lagerfeld Greater China Holdings Limited(KLGC)80.1%的股权及对应的股东贷款。
公告显示,KLGC拥有国际轻奢品牌Karl Lagerfeld 在包括中国大陆、香港、台湾、澳门和新加坡地区在内的大中华地区商标的永久的、不可撤销的、排他性、可再分发的使用权,此使用权包括设计、生产、分销等一系列核心权利。交割完成后,七匹狼将凭借本次交易参与到时尚轻奢品牌的商业模式和业态当中,以加快公司零售模式转型步伐。
8月22日,中国多元化企业海航集团和瑞士机场零售商Dufry AG正式发布声明表示,海航已完成从新加坡政府投资公司(GIC)和淡马锡手中收购Dufry的16.2%股权的操作,具体交易金额暂未透露,但据分析师预计,涉及金额约为14亿美元。
为更好地进军奢侈品牌电商市场,国内电商巨头京东于今年6月出资3.97亿美元入股英国奢侈时尚电商Farfetch,成为最大股东,有消息指Farfetch将在15个月后IPO,公司估值或达到50亿美元;今年3月,去年刚刚拿下Maje母公司SMCP的山东如意集团又以9亿港元约1.17亿美元的价格从YGM贸易手中买下英国品牌Aquascutum业务。
据汇丰银行HSBC最新发布的全球奢侈品行业报告显示,在消费者重新购买奢侈品的助推下,各品牌估值水平今年开始慢慢升至十年来最高,而大量的现金流、低利率和奢侈品商业模式的转变将吸引越来越多的投资者与各大企业的关注与兴趣。
汇丰银行认为,每十年行业就会迎来一次新的转机,收购交易将继续成为未来12个月内的行业关键词,并指出奢侈品行业未来还将有更多并购整合交易发生。
以下是记者整理的2017年时尚产业10大并购交易:
LVMH集团创始人Bernard Arnault家族公司130亿美元收购Dior集团
今年4月,控制Dior集团和LVMH集团的Bernard Arnault家族宣布以130亿美元收购少数股东持有的Dior集团剩余的26%股权。Bernard Arnault家族目前持有Dior集团的74%股份。根据收购要约,Bernard Arnault家族将为每股Dior集团股票支付172欧元现金,加上0.192股爱马仕股票。
有内部人士透露,Dior是Bernard Arnault心中最喜爱的品牌,甚至超过了LV。Arnault家族在1984年通过收购Dior所有者Willot Group(后被Bernard Arnault更名为Financiere Agache)成为Dior集团的大股东,当时Dior集团的业绩还非常糟糕。在经过一系列的战略调整后,聘请Sidney Toledano作为品牌首席执行官带领品牌进行全球扩张,Dior集团的业绩才逐渐步入正轨,恢复增长。
LVMH集团70亿美元收购Dior时装
4月25日,LVMH集团宣布以70亿美元收购Dior时装全部股权,以进一步巩固其在皮具时装市场的领导地位。LVMH集团财务总监Jean-Jacques Guiony曾表示,收购完成后,LVMH集团不仅会同时拥有Dior的时装和香水部门,集团的管理架构也会更加简化,在运营效率大幅提升后,第三季度LVMH集团旗下包括LV、Fendi和Fendi等品牌的时尚皮具部门销售额同比大涨13%至39.95亿欧元。
据数据显示,在前三个季度内,Dior录得12%的有机增长,集团预计Dior时装销售额有望在2020年扩大至30亿欧元。有分析师指出,除了开云集团的Gucci之外,Dior已成为发展势头最为迅猛的奢侈品牌,而它们的共同点是都在努力征服千禧一代消费者。
高瓴资本、鼎晖投资、百丽部分管理层以45亿美元对百丽集团进行的私有化收购
4月28日,被誉为“一代鞋王”的国内知名品牌百丽国际控股有限公司(以下简称“百丽国际”)被收购的消息终于落地。百丽国际发布公告称,由高瓴集团牵头、鼎晖投资及百丽国际的执行董事于武和盛放组成的财团Muse集团,宣布向百丽国际提出私有化建议,建议收购总价531亿港元,约45亿美元。
据悉,遭遇业绩下滑压力的百丽国际希望通过此次私有化运作,借助高瓴集团、鼎晖投资的资金支持和运营资源,为转型发展赢得关键窗口期。从现金规模来看,百丽国际已为港交所史上最大规模的私有化交易。
高瓴资本创始人张磊日前在百丽内部中高层战略会议中表示,目前国内最有机会打造C2M的公司是百丽,百丽所具有的基因堪称时尚、运动行业的“中国好基因”,是一个精神和文化内涵兼备的企业。在百丽丰富的品牌组合、庞大的门店网络和成熟的电商平台的支持下,未来将会成为一个全新模式的新百丽。
Coach集团24亿美元收购Kate Spade
5月8日,美国轻奢集团Coach宣布已就收购Kate Spade&Company签署正式协议,总收购金额为24亿美元。目前除Coach和Kate Spade外,该集团还拥有Stuart Weitzman品牌,考虑到这一情况,Coach集团将于本月底更名为“Tapestry”。
有业界人士表示,Victor Luis的最终目的是将Coach集团打造成为轻奢界的LVMH。Victor Luis本人也在声明发布后坦承,已将LVMH集团、开云集团和历峰集团三大奢侈品巨头列为潜在的竞争对手。
海航集团14亿美元收购全球最大机场免税零售商Dufry股权成最大股东
8月22日,中国多元化企业海航集团和瑞士机场零售商Dufry AG正式发布声明表示,海航已完成从新加坡政府投资公司(GIC)和淡马锡手中收购Dufry的16.2%股权的操作,具体交易金额暂未透露。鉴于Dufry目前市值为85亿美元,这些股权的价值应该有14亿美元左右。交易完成后,海航在Dufry的持股比例将升至20.92%,成为Dufry的最大股东。Dufry是全球最大的免税零售商之一,目前占据全球机场免税零售市场约四分之一的份额。
机场零售商Dufry在全球经营着超过2200家免税和完税商店。Dufry称,两家公司已经开始寻找合作的可能,旨在从中国旅客那里获得更多业务。有分析指出,随着消费者旅游消费不断增加,海航的加入对于Dufry在亚洲地区的发展有着非常重要的意义。此前在海航宣布加入布局旅游零售后,历峰集团也紧随其后收购Dufry AG 5%的股权。
Michael Kors 12亿美元Jimmy Choo
7月25日,美国轻奢手袋品牌Michael Kors与英国奢侈鞋履品牌Jimmy Choo已达成收购协议,交易价格为12亿美元。欧盟委员现已全面通过该收购案,Jimmy Choo将于10月30日正式退市。
Jimmy Choo于今年4月被母公司JAB决定出售,参与竞购的买家还包括中国的弘毅投资、CVC Capital等,不过最终还是被Michael Kors招致麾下。据悉交易完成后Jimmy Choo将继续由现有团队继续独立经营。Jimmy Choo首席执行官Pierre Denis表示该交易将有助于双方实现双赢局面,共同打造一个全球领先的奢侈品零售集团。
Jimmy Choo由周仰杰和当时在英国版《Vogue》任职时尚配饰编辑的Tamara Mello联合创立,不过,两位创始人先后于2001年及2011年离开品牌,并于2011年将品牌68%的股份出售给欧洲投资公司JAB,后于2014年在英国伦敦上市。
Natura Cosmetics 11.2亿美元收购The Body Shop
9月8日,巴西的Natura Cosmetics已通过反垄断审查,正式完成对The Body Shop的收购。该交易总值约为11.2亿美元,Natura Cosmetics现已正式获得The Body Shop在全球69个国家共3200家门店的经营权。Natura Cosmetics副总裁Robert Chatwin早前表示集团未来会加速The Body Shop在全球的扩张策略,预计将进入81个新地区,其中包括中国市场。他强调,中国将成为The Body Shop未来最具潜力的市场之一。
2006年,欧莱雅集团以6.2亿英镑收购了The Body Shop,集团董事长兼首席执行官Jean-Paul Agon曾坦承,自收购以来,品牌与集团之间并没有成功融合,他强调:“我们当时就担心公司的文化与之不相符,但不忍心去破坏它原有的品牌价值。”因此,欧莱雅集团授予The Body Shop独立运营的权利,后来将The Body Shop纳入集团新成立的Selective Divisions部门,来扭转品牌持续低迷的发展态势,但见效甚微。
Vans母公司威富集团8.2亿美元收购Williamson-Dickie
8月15日,Vans母公司威富集团发布声明表示将以约8.2亿美元的现金收购服饰公司Williamson-Dickie Mfg. Co.,交易预计将于今年第四季度完成。Williamson-Dickie Mfg.旗下品牌包括Dickies®、Workrite®、Kodiak®、Terra®和Walls®,去年收入约8.75亿美元。交易完成后,Williamson-Dickie Mfg.旗下品牌将并入威富集团的制服部门。
据威富集团最新发布的第二季度财报显示,其销售额同比增长1.7%至23.6亿美元,净利润则暴涨115%至1.09亿美元。威富集团预计Williamson-Dickie Mfg.在第四季度将为集团创造约2亿美元收入,因此将全年销售额预期上调3.5%至118.5亿美元。
雪松控股集团旗下公司6.2亿美元收购希努尔男装
6月13日晚,停牌两周的希努尔发布公告称,雪松控股旗下的广州雪松文化旅游投资有限公司已与希努尔集团等6名股东签订协议,收购该股东持有的2亿股希努尔股份,投资总计约42亿元,约6.2亿美元。该交易触发了总额最高不超过23.6亿元的全面要约。希努尔创始于1992年,是中国市场排名第四的男装品牌企业,由于男装行业整体低迷,该公司已连续第三年扣非净利润呈亏损状态。
凯雷资本5亿美元收购Supreme50%股权
凯雷集团计划以5亿美元的价格收购Supreme 50%的股权。有内部消息人士透露,凯雷集团对Supreme的估值高达10亿美元,另外还将涵盖1亿美元的债务。截至目前,Supreme和凯雷集团均未对此消息作出回应。据美国女装日报援引消息灵通人士消息报道,LV X Supreme合作系列销售额发售至今已达1亿欧元。
于1994年由James Jebbia创立的Supreme备受年轻消费者追捧,更频频与LV、COMME des GARÇONS等奢侈品牌和设计师品牌推出合作系列。值得关注的是,Supreme从未对外公布过其盈利水平,但凯雷集团此次对其提出的10亿估值意味着品牌年度息税折旧摊销前利润约在1亿美元左右。(详细内容)
京东4亿美元投资入股Farfetch
6月22日,京东集团与时尚精品购物平台Farfetch宣布建立战略合作伙伴关系,创建全国奢侈品网购首选平台,携手拥抱800亿美元的奢侈品市场巨大机遇。作为这项合作的一部分,京东集团将向Farfetch投资3.97亿美元并成为其最大的股东之一,同时京东集团董事局主席兼首席执行官刘强东将加入Farfetch董事会。
据消息人士透露,此次战略合作将融合双方的优势与资源,利用京东商城强大的物流网络、技术以及社交媒体资源,特别是与微信的合作关系,将与Farfetch全球化的奢侈品资源相结合,共同为消费者提供更高端、更优质的奢侈电商购物体验。